9月2日晚間，習近平總書記在2021年中國國際服務貿(mào)易交易會全球服務貿(mào)易峰會上的致辭中宣布，將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
證監(jiān)會負責人表示，將統(tǒng)籌協(xié)調(diào)多層次資本市場發(fā)展布局，推動健全資本市場服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的全鏈條制度體系，著力打造符合中國國情、有效服務專精特新中小企業(yè)的資本市場專業(yè)化發(fā)展平臺，努力建設一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，更好服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
來看六大關鍵點：
1、 建設北京證券交易所的主要思路是，嚴格遵循《證券法》，按照分步實施、循序漸進的原則，總體平移精選層各項基礎制度。
2、 堅持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生，維持新三板基礎層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構，同步試點證券發(fā)行注冊制。
3、 堅守“一個定位”。北京證券交易所牢牢堅持服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長階段，提升制度包容性和精準性。
4、 處理好“兩個關系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權市場堅持錯位發(fā)展與互聯(lián)互通，發(fā)揮好轉板上市功能。二是北京證券交易所與新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎層堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動，維護市場結構平衡。
5、 實現(xiàn)“三個目標”。一是構建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點的涵蓋發(fā)行上市、交易、退市、持續(xù)監(jiān)管、投資者適當性管理等基礎制度安排，補足多層次資本市場發(fā)展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補充、相互促進的中小企業(yè)直接融資成長路徑。三是培育一批專精特新中小企業(yè)，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態(tài)。
6、 證監(jiān)會將指導全國股轉公司，加強與有關方面的協(xié)同配合，扎實細致做好北京證券交易所設立的制度規(guī)則制訂發(fā)布、技術準備等工作，推動完善配套政策，確保這項改革平穩(wěn)啟動、順利實施。
設立北京證券交易所
黨中央、國務院高度重視中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和新三板改革，中央經(jīng)濟工作會議、“十四五”規(guī)劃綱要和前不久召開的中央政治局會議都對發(fā)展專精特新中小企業(yè)、深化新三板改革作出重要部署。服貿(mào)會上，習近平總書記明確提出，將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
證監(jiān)會負責人表示，這是對資本市場更好服務構建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展作出的新的重大戰(zhàn)略部署，為進一步深化新三板改革、完善資本市場對中小企業(yè)的金融支持體系指明了方向、提供了遵循。證監(jiān)會黨委倍感振奮，將深入學習領會，堅決貫徹落實。
“中小企業(yè)在推動經(jīng)濟增長、促進科技創(chuàng)新、增加就業(yè)等方面具有重要作用。”證監(jiān)會負責人表示，資本市場始終將服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展作為重要使命，近年來，通過不斷深化改革，完善政策制度，持續(xù)提升服務中小企業(yè)發(fā)展的質(zhì)效。證監(jiān)會黨委深刻認識到，深化新三板改革，設立北京證券交易所，是實施國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、持續(xù)培育發(fā)展新動能的重要舉措，也是深化金融供給側結構性改革、完善多層次資本市場體系的重要內(nèi)容，對于更好發(fā)揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。
證監(jiān)會負責人表示，將按照習近平總書記的重要指示要求，深入貫徹新發(fā)展理念，堅持穩(wěn)中求進，堅持市場化、法治化方向，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)多層次資本市場發(fā)展布局，推動健全資本市場服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的全鏈條制度體系，著力打造符合中國國情、有效服務專精特新中小企業(yè)的資本市場專業(yè)化發(fā)展平臺，努力建設一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，更好服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
新三板精選層吸引一批“小而美”的企業(yè)
證監(jiān)會表示，深化新三板改革，設立北京證券交易所，是資本市場更好支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的內(nèi)在需要，是落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的必然要求，是新形勢下全面深化資本市場改革的重要舉措。證監(jiān)會將進一步深化新三板改革，以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所，進一步提升服務中小企業(yè)的能力，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
證監(jiān)會指出，新三板自2013年正式運營以來，通過不斷的改革探索，已發(fā)展成為資本市場服務中小企業(yè)的重要平臺。2019年以來，證監(jiān)會推出了設立精選層、建立公開發(fā)行制度、引入連續(xù)競價和轉板機制等一系列改革舉措，激發(fā)了市場活力，取得了積極成效。精選層設立一年多來，總體運行平穩(wěn)，各項制度創(chuàng)新初步經(jīng)受住了市場考驗，吸引了一批“小而美”的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)掛牌交易，為進一步深化改革、設立證券交易所打下了堅實的企業(yè)基礎、市場基礎和制度基礎。
北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生
證監(jiān)會表示，建設北京證券交易所的主要思路是，嚴格遵循《證券法》，按照分步實施、循序漸進的原則，總體平移精選層各項基礎制度，堅持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生，維持新三板基礎層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構，同步試點證券發(fā)行注冊制。在實施過程中，將重點把握好以下原則：
堅守“一個定位”。北京證券交易所牢牢堅持服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長階段，提升制度包容性和精準性。
處理好“兩個關系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權市場堅持錯位發(fā)展與互聯(lián)互通，發(fā)揮好轉板上市功能。二是北京證券交易所與新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎層堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動，維護市場結構平衡。
實現(xiàn)“三個目標”。一是構建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點的涵蓋發(fā)行上市、交易、退市、持續(xù)監(jiān)管、投資者適當性管理等基礎制度安排，補足多層次資本市場發(fā)展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補充、相互促進的中小企業(yè)直接融資成長路徑。三是培育一批專精特新中小企業(yè)，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態(tài)。
證監(jiān)會表示，將指導全國股轉公司，加強與有關方面的協(xié)同配合，扎實細致做好北京證券交易所設立的制度規(guī)則制訂發(fā)布、技術準備等工作，推動完善配套政策，確保這項改革平穩(wěn)啟動、順利實施，把大事辦穩(wěn)、好事辦好。
廣發(fā)證券非銀首席分析師陳福認為，北京證券交易所的設立，彰顯了黨中央、國務院對提升直接融資比重的期望，釋放出資本市場深化改革的積極信號，2019年以來，圍繞資本市場高質(zhì)量發(fā)展，開啟了融資端和投資端改革，融資端改革包括注冊制試點、科創(chuàng)板設立、再融資新規(guī)等，此次北京證券交易所設立，是又一里程碑事件。
全國股轉公司：高質(zhì)量建設北京證券交易所
全國股轉公司黨委表示，中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，在推動經(jīng)濟增長、促進創(chuàng)新、增加就業(yè)等方面具有不可替代的作用。新三板是資本市場服務中小企業(yè)的重要平臺，2013年正式運營以來持續(xù)探索創(chuàng)新，為服務中小企業(yè)規(guī)范發(fā)展作出了積極貢獻。全國股轉公司黨委深知，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，是推動健全資本市場服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展全鏈條體系的重要組成部分，是黨中央、國務院交辦的重大任務。全國股轉公司黨委堅決扛起使命責任，將從制度安排、組織體系、技術系統(tǒng)、交易運行、市場動員、新聞宣傳等方面全力以赴落實好深化新三板改革、設立北京證券交易所各項工作。
全國股轉公司黨委指出，將按照習近平總書記的重要指示精神，在中國證監(jiān)會黨委的堅強領導下，深入貫徹“三新”要求，堅持市場化法治化方向，踐行“建制度、不干預、零容忍”方針，按照“四個敬畏、一個合力”要求，牢牢堅守服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，緊緊圍繞構建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)的基礎制度安排、暢通北京證券交易所在多層次資本市場紐帶作用、培育一批“專精特新”中小企業(yè)三個目標，堅持北京證券交易所與新三板創(chuàng)新層基礎層統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動、與滬深交易所和區(qū)域性股權市場錯位發(fā)展與互聯(lián)互通，強化系統(tǒng)觀念和底線思維，以積極進取、勇于創(chuàng)新、堅韌不拔、只爭朝夕的精神狠抓落實，全力保障北京證券交易所順利開市、平穩(wěn)運行，切實發(fā)揮好服務創(chuàng)新型中小企業(yè)功能。
你好，北京證券交易所
作者：證券時報評論員
習近平總書記在2021年中國國際服務貿(mào)易交易會全球服務貿(mào)易峰會上的致辭中宣布，將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，標志著中國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和資本市場進入加速換擋的新周期，奏響了中國經(jīng)濟轉型升級與資本市場改革開放新的強音。
今年以來，我國統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，有效實施宏觀政策，經(jīng)濟運行穩(wěn)中加固，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供了強有力支撐。但市場外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，國內(nèi)經(jīng)濟恢復不穩(wěn)固、不均衡因素仍然存在，資本市場肩負起了發(fā)揮市場化資源配置功能和健全完善激勵約束機制的使命與職責。要充分發(fā)揮好資本市場樞紐功能，離不開股權融資比重提升對金融體系、經(jīng)濟轉型升級的大力支持，要讓更多資本市場的“好鋼”用到支持服務中小企業(yè)創(chuàng)新和實體經(jīng)濟發(fā)展的“刀刃”上，以保證市場中珍貴有限的資金真正流向?qū)嶓w經(jīng)濟、科技創(chuàng)新所迫切需要的領域。
北京證券交易所的成立正當其時，既可以吸引更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過資本市場發(fā)展壯大，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地；又可以加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，努力推動科技、資本與實體經(jīng)濟高水平循環(huán)。
資本市場正蹄疾步穩(wěn)地推進全面深化改革開放，以信息披露為核心的注冊制理念日益深入人心，市場主體歸位盡責的意識明顯增強，深市主板和中小板合并平穩(wěn)實施，基礎設施領域公募REITs試點成功落地，常態(tài)化退市機制正加速形成，資本市場對外開放穩(wěn)步推進，市場法治供給取得突破性進展，投資者保護渠道更加暢通，各項制度安排在實踐中不斷發(fā)展完善，市場預期明顯穩(wěn)定，市場整體生態(tài)呈現(xiàn)積極向好變化。深化新三板改革，設立北京證券交易所，是對資本市場更好服務構建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展作出的新的重大戰(zhàn)略部署，為進一步深化新三板改革、完善資本市場對中小企業(yè)的金融支持體系指明了方向、提供了遵循。
中小企業(yè)能辦大事、辦成大事。作為資本市場服務中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的陣地，過去幾年間，新三板持續(xù)提升市場功能和服務效能，已經(jīng)成為了中小企業(yè)直接融資的重要平臺、創(chuàng)新發(fā)展的重要平臺、專精特新企業(yè)培育的重要平臺和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提升的重要平臺，新三板的改革創(chuàng)新，打破了傳統(tǒng)的路徑依賴和慣性思維，形成了服務中小企業(yè)的特色，吸引了一批“小而美”的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)掛牌交易。特別是精選層的設立，建立公開發(fā)行制度、引入連續(xù)競價和轉板機制等一系列改革舉措，激發(fā)了新三板市場活力,破解了融資功能不足、交易活躍度不高、市場吸引力弱化等問題，對于提升市場直接融資和資源配置功能、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展起到了積極的作用。
如今，新三板深化改革在即，北京證券交易所將要設立，承擔著國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、持續(xù)培育發(fā)展新動能使命的新交易所，被市場寄予厚望。北京證券交易所將堅持服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，與滬深交易所、區(qū)域性股權市場堅持錯位發(fā)展與互聯(lián)互通，構建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點的基礎制度安排，暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用。
可以預期，北京證券交易所將在建平臺、拓空間、優(yōu)環(huán)境等多方面發(fā)力，傾力為各級專精特新中小企業(yè)打開上市通道，提供直接融資便利，助力中小企業(yè)在專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化優(yōu)勢道路上越走越寬，越走越順。
